20 Preguntas de Práctica de Cuentas, planificación patrimonial y negociación con Respuestas

1. 1. Un abuelo financia un plan de ahorro universitario de la Sección 529 para su nieto y luego teme que el nieto no llegue a estudiar. ¿Cuál afirmación sobre el control del abuelo sobre esa cuenta es correcta?

   • A.El control del plan pasa al beneficiario cuando alcanza la mayoría de edad estatal.
   • B.El titular conserva el control y puede designar a otro familiar calificado como beneficiario.✓ Respuesta
   • C.El beneficiario puede dirigir las inversiones del plan al matricularse en una institución elegible.
   • D.La aportación es irrevocable y el titular ya no puede retirar el dinero para otros fines.

   El plan 529 pertenece al aportante y no al beneficiario, por lo que el titular puede sustituir al beneficiario por otro familiar calificado o recuperar el dinero. Un retiro no calificado no está prohibido: solo implica que la parte de ganancias tributa como ingreso ordinario y sufre una penalidad, mientras que las aportaciones regresan libres de impuesto. Ese control retenido es justamente lo que distingue al 529 de una cuenta UTMA, donde la donación es irrevocable y pertenece al menor.

   Ref. QB-G76D5CFuente: IRC Section 529 (qualified tuition programs); IRS Topic No. 313Reportar un problema con esta pregunta

2. 2. Suponga que el límite anual de aportación a una Cuenta Coverdell de Ahorro Educativo es de $2,000. Dos abuelos y un padre quieren aportar para el mismo niño en el mismo año. ¿Cuál es el máximo que puede ingresar en cuentas Coverdell para ese niño durante el año?

   • A.$6,000 en total, porque cada uno de los tres aportantes tiene su propio límite anual.
   • B.$4,000 en total, porque solamente los dos abuelos pueden usar el límite anual.
   • C.$2,000 en total, porque el límite anual corresponde al beneficiario y no a cada aportante.✓ Respuesta
   • D.$2,000 de cada padre, porque los abuelos no pueden aportar a esta clase de cuenta.

   El tope Coverdell se mide por beneficiario y se suma entre todos los aportantes, de modo que agregar donantes no amplía el cupo; lo que exceda se considera aportación en exceso y genera un impuesto especial hasta que se retire. Además, las aportaciones deben cesar cuando el beneficiario cumple 18 años y el saldo debe usarse o traspasarse a un familiar calificado menor de 30.

   Ref. QB-2QPVVDFuente: IRC Section 530 (Coverdell education savings accounts; per-beneficiary limit)Reportar un problema con esta pregunta

3. 3. Una clienta abrió hace tres años una cuenta UTMA para su hijo de 12 años. Ahora pide sacar parte del dinero para pagar el saldo de su propia tarjeta de crédito y promete reponerlo el año próximo. ¿Cómo debe responder el asesor?

   • A.La donación es irrevocable y los activos son del menor, así que ella no puede usarlos.✓ Respuesta
   • B.Puede retirar sus propias aportaciones, porque solo las ganancias pertenecen al hijo.
   • C.Puede gastar los activos en cualquier gasto del hogar, porque la madre administra la cuenta.
   • D.Puede tomar prestado del dinero si lo devuelve antes de que el hijo cumpla 21 años.

   Una transferencia bajo la Ley Uniforme de Transferencias a Menores deja la propiedad irrevocablemente en manos del menor, y el custodio la mantiene como fiduciario que solo puede usarla en beneficio del menor. Tomar prestado, recuperar aportaciones o cubrir deudas propias del padre es autocontratación, y el asesor que lo facilite estaría colaborando en el incumplimiento de ese deber fiduciario.

   Ref. QB-H7HQADFuente: Uniform Transfers to Minors Act (transfer is irrevocable; property vests in the minor; custodian's fiduciary duty)Reportar un problema con esta pregunta

4. 4. Una sociedad colectiva quiere abrir una cuenta de corretaje y los socios no coinciden sobre quién puede ingresar órdenes. ¿Qué documento rige principalmente esa cuestión al abrir la cuenta?

   • A.El acuerdo de cuenta conjunta firmado por los socios como copropietarios.
   • B.La resolución corporativa aprobada por los socios y certificada por la firma.
   • C.El certificado de fideicomiso que nombra cofiduciarios a los socios.
   • D.El contrato de sociedad, que indica qué socios pueden operar la cuenta.✓ Respuesta

   Una entidad no tiene voz propia, por lo que la firma acude a su documento constitutivo para saber quién puede actuar en su nombre; en una sociedad colectiva ese documento es el contrato de sociedad, del que la firma conserva copia con los socios autorizados. La resolución corporativa cumple ese papel para una sociedad anónima y el certificado de fideicomiso para un fideicomiso, por lo que ninguno sirve aquí.

   Ref. QB-XPMVCAFuente: FINRA Rule 4512 (customer account information); Uniform Partnership Act (authority of partners)Reportar un problema con esta pregunta

5. 5. Un representante de asesor de inversiones quiere elegir tanto el valor como la cantidad de acciones en la cuenta de un cliente sin comunicarse con él antes de cada operación. ¿Cuál afirmación sobre esa facultad es correcta?

   • A.Decidir solo el momento y el precio de una orden ya especificada constituye discreción.
   • B.Se exige autorización escrita previa, aunque los estados permiten un breve lapso verbal.✓ Respuesta
   • C.La facultad discrecional se presume cuando el cliente firma el contrato de asesoría y paga.
   • D.La autorización verbal basta indefinidamente si el asesor documenta cada conversación en el archivo.

   Elegir el valor, la cantidad o si se compra o se vende constituye discreción, y la regla modelo de NASAA considera práctica no ética ejercerla sin autorización escrita del cliente; los estados suelen permitir actuar con autorización verbal solo durante un breve período inicial mientras se obtiene el documento firmado. Decidir únicamente el momento y el precio de una orden ya especificada no es discreción, por lo que ese distractor describe mal la regla.

   Ref. QB-E7FQS9Fuente: NASAA Model Rule on Unethical Business Practices of Investment Advisers and Federal Covered Advisers (discretionary authority)Reportar un problema con esta pregunta

6. 6. Dos convivientes no casados tienen una cuenta de corretaje en tenencia conjunta con derecho de supervivencia. Uno muere y deja un testamento válido que entrega todo su patrimonio a su hermana. ¿Qué ocurre con la cuenta conjunta?

   • A.La cuenta se congela y luego se divide en partes iguales con la sucesión.
   • B.La mitad del difunto pasa a la hermana por testamento tras la sucesión.
   • C.El sobreviviente recibe toda la cuenta por ley y el testamento no la alcanza.✓ Respuesta
   • D.La hermana recibe la cuenta solo si el difunto aportó la mayor parte del dinero.

   El derecho de supervivencia es un rasgo del propio registro, así que el interés del difunto se extingue al morir y el sobreviviente queda dueño de toda la cuenta sin pasar por sucesión; el testamento solo dispone de bienes sujetos a sucesión y esta cuenta nunca lo es. Evitar la sucesión no equivale a evitar el impuesto sucesorio, pues la parte imputable al difunto sigue contándose en su patrimonio bruto.

   Ref. QB-YPY7JBFuente: IRC Section 2040 (joint interests in the gross estate); common-law joint tenancy with right of survivorshipReportar un problema con esta pregunta

7. 7. Un matrimonio en un estado de bienes gananciales tiene una cartera de acciones como bien ganancial. El esposo fallece cuando la cartera vale mucho más de lo que costó. ¿Cuál es el resultado para la base fiscal de la esposa sobreviviente?

   • A.Solo se revalúa la mitad del esposo y la esposa conserva su costo original.
   • B.Ninguna mitad se revalúa porque la esposa ya era dueña durante el matrimonio.
   • C.Ambas mitades se revalúan al valor de mercado de la fecha del fallecimiento del esposo.✓ Respuesta
   • D.La cartera conserva el costo de compra original hasta que la esposa la venda.

   Los bienes gananciales reciben una base nueva tanto en la mitad del difunto como en la del sobreviviente al morir el primer cónyuge, así que una venta posterior de la viuda solo genera ganancia desde el valor de la fecha del fallecimiento. Ese doble ajuste es la ventaja de planificación frente a la tenencia conjunta, donde solo se revalúa la parte incluida en el patrimonio del difunto.

   Ref. QB-F7T2YAFuente: IRC Section 1014(b)(6) (basis of community property at the death of a spouse)Reportar un problema con esta pregunta

8. 8. Dos socios comerciales tienen una cuenta en copropiedad simple y piden a su asesor agregar un beneficiario por causa de muerte para que la cuenta evite la sucesión. ¿Qué debe responder el asesor?

   • A.Ese registro puede agregarse, pero surte efecto solo cuando hayan muerto los dos socios.
   • B.Agregar al beneficiario también saca la cuenta del patrimonio gravable de cada socio.
   • C.Una cuenta en copropiedad simple no admite registro por causa de muerte y cada parte va a sucesión.✓ Respuesta
   • D.El formulario de beneficiario puede agregarse y prevalece sobre los testamentos de ambos socios.

   El registro en forma de beneficiario existe para cuentas individuales y para cuentas con derecho de supervivencia, porque en ambos casos llega un momento sin dueño vivo; la copropiedad simple carece de supervivencia, así que la parte de cada dueño pasa por su propio testamento o por sucesión intestada. Aun cuando sí se permite, la designación solo evita la sucesión y los activos siguen en el patrimonio bruto del fallecido.

   Ref. QB-5QRVDHFuente: Uniform TOD Security Registration Act (registration in beneficiary form)Reportar un problema con esta pregunta

9. 9. Una clienta designa a sus tres hijos como beneficiarios por partes iguales de su cuenta, per stirpes. Un hijo muere antes que ella y deja dos hijos propios. Cuando la clienta fallece, ¿cómo se reparte la cuenta?

   • A.Toda la cuenta pasa a la sucesión y se reparte según el testamento de la clienta.
   • B.Cada hijo sobreviviente y cada nieto recibe una cuarta parte igual de la cuenta.
   • C.Cada hijo sobreviviente recibe la mitad de la cuenta y los dos nietos quedan del todo excluidos.
   • D.Cada hijo sobreviviente recibe un tercio y los dos nietos reparten el tercio del padre.✓ Respuesta

   Per stirpes significa repartir por rama: cada una de las tres líneas de hijos toma un tercio y la línea del hijo fallecido desciende a sus propios hijos, de modo que cada nieto recibe un sexto. Si la designación dijera per cápita, la rama del hijo fallecido quedaría fuera y los dos hijos vivos se llevarían la mitad cada uno.

   Ref. QB-M7KQTGFuente: Uniform Probate Code (distribution by representation, per stirpes)Reportar un problema con esta pregunta

10. 10. La IRA de un cliente sigue nombrando a su excónyuge como beneficiaria principal, mientras que su testamento más reciente deja todo a su cónyuge actual. Muere sin cambiar nunca el formulario de la IRA. ¿Quién recibe la IRA?

    • A.La cónyuge actual, porque el testamento más reciente revoca el formulario de beneficiario.
    • B.La cónyuge actual, porque la ley federal la convierte en beneficiaria de toda IRA.
    • C.La sucesión, porque el conflicto entre ambos documentos anula las dos disposiciones.
    • D.La excónyuge, porque la designación de beneficiario válida prevalece sobre el testamento.✓ Respuesta

    Una cuenta con beneficiario vivo designado se transmite por contrato fuera del caudal sucesorio, de modo que el testamento no la alcanza y la designación desactualizada se cumple tal como está escrita. La protección de consentimiento conyugal que habría evitado este resultado rige para los planes calificados de ERISA y no para las IRA, por eso revisar los formularios tras un divorcio es tarea permanente del asesor.

    Ref. QB-4HX8FRFuente: Uniform Probate Code (nonprobate transfers on death); ERISA Section 205 (spousal consent applies to qualified plans, not IRAs)Reportar un problema con esta pregunta

11. 11. Un cliente quiere evitar la sucesión, mantener privados los términos de su plan patrimonial y conservar la facultad de cambiar todo el arreglo. ¿Qué vehículo le sirve y cuál es su principal limitación?

    • A.El fideicomiso revocable evita la sucesión y da privacidad, pero sus bienes siguen en el patrimonio.✓ Respuesta
    • B.El fideicomiso irrevocable logra lo mismo y permite que el otorgante modifique los términos.
    • C.El poder notarial duradero logra lo mismo y sigue vigente tras la muerte del otorgante.
    • D.El fideicomiso testamentario da privacidad porque sus términos nunca se hacen públicos.

    Como el fideicomiso revocable ya posee el título legal cuando muere el otorgante, nada debe volver a titularse ante el tribunal sucesorio, y el documento no se convierte en registro público como sí ocurre con un testamento. El precio de conservar la facultad de revocar es que los bienes se siguen tratando como del otorgante para impuestos y acreedores, sin reducción del impuesto sucesorio ni protección patrimonial.

    Ref. QB-MZ4E2SFuente: Uniform Trust Code (revocable trusts and creditor claims); IRC Section 2038 (revocable transfers included in the gross estate)Reportar un problema con esta pregunta

12. 12. Un cliente con una posición muy apreciada en acciones quiere una deducción caritativa este año, pero aún no decide a qué organizaciones apoyar. ¿Qué debe explicarle el asesor sobre un fondo asesorado por donantes?

    • A.El cliente conserva el control legal y puede ordenar al patrocinador cualquier donativo.
    • B.El cliente puede recuperar las acciones aportadas antes de que se donen a la caridad.
    • C.El cliente debe distribuir un porcentaje fijo cada año, como una fundación privada.
    • D.El cliente solo conserva la facultad de recomendar: la aportación es irrevocable.✓ Respuesta

    La aportación a un fondo asesorado por donantes es una donación perfeccionada a la entidad patrocinadora, que asume el control legal; el donante solo conserva un papel consultivo y el patrocinador puede rechazar una recomendación que no cumpla sus normas. Esa estructura permite deducir este año y elegir después las causas, y aportar las acciones apreciadas evita reconocer la ganancia de capital.

    Ref. QB-5HAKMSFuente: IRC Section 4966 (donor advised funds); IRS Publication 526 (charitable contributions)Reportar un problema con esta pregunta

13. 13. Una clienta decide si entregar a su hijo en vida unas acciones muy apreciadas o dejárselas al morir. ¿Cuál comparación de la base fiscal del hijo es correcta?

    • A.Ambas transferencias dan al hijo una base igual al valor de mercado del día de la transferencia.
    • B.Ambas transferencias dejan al hijo con el costo original, así que el momento del traspaso no importa.
    • C.La donación en vida conserva la base de ella y la herencia se revalúa al valor de la fecha del fallecimiento.✓ Respuesta
    • D.La donación en vida se revalúa al precio de mercado del día de la donación y la herencia conserva el costo.

    Los bienes donados llevan base trasladada, así que la plusvalía no realizada pasa al donatario y tributa cuando este vende, mientras que los bienes adquiridos de un difunto se revalúan al valor de mercado de la fecha del fallecimiento y se consideran de largo plazo. Por eso los activos muy apreciados y de base baja son los peores candidatos para donar en vida.

    Ref. QB-NZFR7TFuente: IRC Section 1015 (basis of property acquired by gift); IRC Section 1014 (basis of property acquired from a decedent)Reportar un problema con esta pregunta

14. 14. Una clienta muere con cuatro bienes: una cuenta de corretaje a su solo nombre y sin beneficiario, una cuenta conjunta con derecho de supervivencia con su hermano, una IRA que nombra a su hija y una casa titulada en su fideicomiso revocable. ¿Cuál de ellos pasa por sucesión?

    • A.La casa en el fideicomiso revocable, porque ella podía revocar ese fideicomiso cuando quisiera.
    • B.La cuenta conjunta con su hermano, porque el tribunal debe confirmar primero el derecho de supervivencia.
    • C.La IRA que nombra a la hija, porque las cuentas de jubilación siempre pasan por la sucesión.
    • D.La cuenta de corretaje a su solo nombre, porque nada la dirige a un sobreviviente ni a un beneficiario.✓ Respuesta

    La sucesión solo alcanza los bienes que carecen de otro mecanismo legal de transmisión al morir, que es justo el caso de una cuenta registrada a nombre individual sin supervivencia ni beneficiario. El registro con supervivencia, la designación de beneficiario y la titulación en fideicomiso aportan ese mecanismo, aunque los cuatro bienes pueden contarse igual en el patrimonio bruto.

    Ref. QB-2H8K4PFuente: Uniform Probate Code (probate estate versus nonprobate transfers at death)Reportar un problema con esta pregunta

15. 15. Una clienta jubilada de 72 años que vive de los retiros de su cartera pide a su asesor comprar más acciones con margen para cobrar más dividendos. ¿Cuál es la preocupación central del asesor?

    • A.El apalancamiento amplifica las pérdidas y suma intereses, lo que choca con su necesidad de estabilidad.✓ Respuesta
    • B.El interés del margen nunca es deducible, lo que encarece la estrategia después de impuestos.
    • C.El uso de margen está prohibido para todo cliente que ya retira fondos de su cartera personal.
    • D.Firmar el acuerdo de margen daría al asesor la custodia de sus valores y de su efectivo.

    Pedir prestado para comprar valores amplifica tanto la ganancia como la pérdida sobre el mismo capital y cobra intereses sobre el saldo deudor, de modo que una cartera que financia gastos de vida puede verse forzada a vender en plena caída para cubrir una llamada de mantenimiento. El asesor tiene deber fiduciario de recomendar solo lo que encaje con los objetivos del cliente, y ninguna norma prohíbe el margen por edad.

    Ref. QB-JZDRPPFuente: Investment Advisers Act of 1940 Section 206 (fiduciary duty); Federal Reserve Regulation T (margin)Reportar un problema con esta pregunta

16. 16. Un cliente tiene una acción que cotiza a $52 y coloca una orden stop de venta en $50 para proteger la posición. Una noticia nocturna hunde el precio y la primera cotización del día siguiente es $44. ¿Cuál es el resultado probable?

    • A.La orden se cancela de forma automática, porque la acción nunca llegó a cotizar en $50.
    • B.La orden se activa en $44 y se convierte en orden de mercado, con ejecución muy por debajo de $50.✓ Respuesta
    • C.La orden garantiza la venta en $50, porque el precio de activación también es el precio de ejecución.
    • D.La orden se activa en $44 pero no se ejecuta hasta que la acción vuelva a subir a $50.

    Una orden stop permanece inactiva hasta que el mercado toca o cruza el precio de activación, y al dispararse se convierte en orden de mercado que toma el mejor precio disponible en ese momento. En una apertura con hueco bajista ese precio puede quedar muy por debajo del stop, que es justo la protección que la orden stop no ofrece; quien exija un piso de precio debe usar una stop-limitada y aceptar quedarse sin ejecución.

    Ref. QB-3HKW9QFuente: SEC Office of Investor Education investor bulletin on order types (stop orders become market orders when triggered)Reportar un problema con esta pregunta

17. 17. Un cliente sigue una acción a $30 y solo quiere que su orden se ejecute si puede pagar menos que el precio actual. ¿Qué orden usa y dónde la coloca?

    • A.Una orden de compra limitada colocada por encima del mercado, con ejecución inmediata.
    • B.Una orden de compra limitada colocada por debajo del mercado, ejecutada a ese precio o mejor.✓ Respuesta
    • C.Una orden de compra stop colocada por encima del mercado, para cubrirse de una subida.
    • D.Una orden de compra stop colocada por debajo del mercado, que se ejecuta cuando el precio baja.

    Una orden limitada fija el peor precio que el cliente acepta, así que una compra limitada se coloca por debajo del mercado y solo se ejecuta a ese precio o mejor, cambiando certeza de ejecución por certeza de precio. Las órdenes stop funcionan al revés: una compra stop se coloca por encima del mercado y sirve para cubrir una posición corta o seguir una ruptura, no para comprar con descuento.

    Ref. QB-KZR3VQFuente: SEC Office of Investor Education investor bulletin on order types (limit and stop orders)Reportar un problema con esta pregunta

18. 18. Un asesor que compara dos posiciones de baja capitalización observa que una cotiza con un diferencial entre compra y venta mucho más amplio. ¿Qué le indica eso sobre el costo de operar esa acción?

    • A.El diferencial es un costo implícito que se paga en cada ida y vuelta e indica poca liquidez.✓ Respuesta
    • B.El diferencial no afecta el costo, porque el cliente compra al precio de oferta de compra.
    • C.El diferencial es una comisión negociada que el corredor cobra y detalla en la confirmación del cliente.
    • D.El diferencial solo afecta a los creadores de mercado y compensa su riesgo de inventario.

    El cliente compra al precio de venta, más alto, y vende al precio de compra, más bajo, de modo que el diferencial se entrega tanto al entrar como al salir aunque la confirmación no muestre comisión, y por eso se clasifica como costo implícito y no como cargo explícito. Un diferencial amplio también indica poco interés negociador, así que el asesor debe sumarlo a las comisiones al estimar el rendimiento neto de costos.

    Ref. QB-YGHWRKFuente: FINRA Rule 5310 (best execution); SEC market structure guidance treating the bid-ask spread as a transaction costReportar un problema con esta pregunta

19. 19. Un asesor de inversiones elige los corredores que ejecutarán las operaciones de sus clientes. ¿Cuál afirmación describe lo que le exige el deber de mejor ejecución?

    • A.El asesor cumple con solo revelar en su folleto que no vigila la calidad de ejecución.
    • B.El asesor debe buscar las condiciones más favorables razonablemente disponibles y revisar la ejecución.✓ Respuesta
    • C.El asesor debe enviar cada orden al mercado que cobre la comisión más baja durante ese día.
    • D.El asesor puede aceptar pagos por flujo de órdenes en lugar de evaluar la calidad de ejecución.

    La mejor ejecución es un estándar cualitativo que se mide por el resultado total para el cliente, de modo que el precio se pondera junto con la rapidez, la probabilidad de ejecución y liquidación, el tamaño de la orden y la solidez de la firma ejecutante. Para el asesor forma parte del deber fiduciario y exige una revisión periódica y documentada; el pago por flujo de órdenes y los dólares blandos se permiten pero deben revelarse y nunca sustituyen esa revisión.

    Ref. QB-GZP3CMFuente: FINRA Rule 5310 (best execution); Investment Advisers Act of 1940 Section 206 (fiduciary duty)Reportar un problema con esta pregunta

20. 20. Una clienta vende acciones el lunes y pregunta cuándo el dinero es realmente suyo. En una operación regular, ¿qué representa la fecha de liquidación?

    • A.El día en que los valores se entregan y se paga el efectivo, poco después de la operación.✓ Respuesta
    • B.El día en que la firma envía la confirmación, cuando el cliente pasa a ser el propietario.
    • C.El día en que el cliente debe pagar bajo el Reglamento T, que coincide con la fecha de operación.
    • D.El día en que la orden se ejecuta en el mercado y el precio queda firme para ambas partes.

    La fecha de operación es cuando las partes acuerdan precio y cantidad; la fecha de liquidación es cuando se completa el intercambio de valores por dinero y el comprador pasa a ser dueño registrado. La Regla 15c6-1 de la SEC fija el ciclo estándar de acciones y bonos corporativos en un día hábil después de la operación, y el plazo de pago del Reglamento T corre dos días hábiles más allá de esa liquidación.

    Ref. QB-TYZ493Fuente: SEC Rule 15c6-1 (standard settlement cycle); Federal Reserve Regulation T (payment period)Reportar un problema con esta pregunta

Preguntas de práctica redactadas a partir de las Especificaciones del Examen Series 65 de NASAA y de la Ley Uniforme de Valores. Sin afiliación ni respaldo de NASAA, FINRA o Prometric. Los umbrales en dólares, las tarifas y los límites de aportación cambian; cuando alguno importa, el enunciado lo proporciona. Confirma los requisitos vigentes con NASAA antes de examinarte. Temario oficial de NASAA →