21 道客户账户与适当性练习题及答案

Series 7 证券考试练习的全部客户账户与适当性练习题，附正确答案和简短解析。

1. 两名无亲属关系的成年人以按份共有（tenants in common，TIC）方式登记了一个证券账户。其中一名所有人去世。该所有人在账户中的权益将如何处理？
- A.整个账户必须变现，款项支付给尚存的所有人。
- B.自动转归尚存的共同所有人，无需经过遗产认证。
- C.该登记依法自动转为具有生存者取得权的联名账户。
- D.转入去世者的遗产，通过遗产认证程序分配。✓ 答案
在按份共有的登记方式下，每位所有人持有明确的份额；所有人去世时，该份额成为其遗产的一部分，须经遗产认证程序分配。只有具有生存者取得权的联名登记（JTWROS）才会让尚存所有人直接取得整个账户并绕过遗产认证。
编号 QB-K43ZMX依据： FINRA Series 7 Content Outline, Function 2 (account registration types); FINRA Rule 4512报告此题的问题
2. 根据《统一未成年人财产转让法》（UTMA）开立的托管账户，下列哪项描述是正确的？
- A.未成年人是受益所有人，账户以未成年人本人的社会安全号码登记。✓ 答案
- B.同一位托管人可为同一家庭的两名或多名未成年人开立共用账户。
- C.托管人可对该账户进行保证金交易，以提高未成年人的长期收益。
- D.在未成年人达到法定成年年龄之前，赠与人可随时撤销该赠与。
UGMA/UTMA 账户遵循一名托管人、一名未成年人、一个账户的规则：赠与在作出时即不可撤销且已完成，未成年人是受益所有人并以本人的社会安全号码申报账户收入，托管人必须以受托人身份在现金账户中管理资产，不得使用保证金。
编号 QB-5MKGDZ依据： Uniform Transfers to Minors Act (UTMA); FINRA Series 7 Content Outline, Function 2 (account registration types)报告此题的问题
3. 一家公司希望在券商处开立现金账户，并由其财务总监下单交易。券商必须取得下列哪份文件，以确定谁有权对该账户进行交易？
- A.载明各位普通合伙人姓名的合伙协议。
- B.指定该财务总监为遗嘱执行人的法院授权书。
- C.载明获授权交易之人的公司董事会决议。✓ 答案
- D.由公司首席执行官签署的个人担保书。
券商必须记录有权代表公司账户进行交易的人员姓名，而该项权限来自公司董事会决议，并以公司章程或细则为依据。同样的文件也决定该公司能否进行保证金交易或期权交易，因为只有在公司治理文件允许的情况下才可从事此类活动。
编号 QB-M4EBTY依据： FINRA Rule 4512(a)(1) (Customer Account Information); FINRA Series 7 Content Outline, Function 2报告此题的问题
4. 某个人账户设有身故转让（transfer on death，TOD）受益人指定。关于该指定受益人，下列哪项说法是正确的？
- A.所有人在世时受益人无任何权利，去世后取得资产。✓ 答案
- B.该受益人成为共同所有人，可立即要求提取账户资产。
- C.只有当受益人是所有人的配偶或子女时，该指定才有效。
- D.账户投资目标的任何变更均须经该受益人事先同意。
TOD 指定只是附加在个人账户上的受益人指示。账户所有人保留全部控制权，可随时交易、提款或变更受益人；受益人只有在所有人去世时才取得权利，届时资产按约定直接转移，绕过遗产认证程序。
编号 QB-6MXTJ2依据： FINRA Series 7 Content Outline, Function 2 (account registration types)报告此题的问题
5. 一位客户致电其注册代表并说：请买入我账户中已持有的那只普通股 500 股，今天的成交价格和成交时点由你决定。该代表需要何种授权？
- A.除口头指示外无须授权，因为仅价格与时点由代表决定。✓ 答案
- B.只要主管在成交后予以批准，口头授权即为充分有效。
- C.须事先取得书面全权委托授权，因为选择价格属于全权裁量。
- D.无须任何授权，且该指令在客户取消之前一直有效。
只有当代表自行决定买卖方向、证券品种或数量时，该指令才属于全权裁量。由于客户已提供这三项要素，代表仅行使价格与时点的裁量权，无须书面授权；但该口头授权仅在授权当日营业结束前有效，除非客户签署并注明日期的书面指示。
编号 QB-N4SNYZ依据： FINRA Rule 3260 (Discretionary Accounts); Securities Exchange Act of 1934, Section 3(a)(35)报告此题的问题
6. 注册代表在客户账户中行使全权裁量交易之前，FINRA 有何要求？
- A.取得客户书面授权，并由主管每季度对该账户进行一次审查。
- B.取得客户书面授权，且客户须每年以书面形式重新授权一次。
- C.取得客户事先书面授权，并由主管及时批准每一笔指令。✓ 答案
- D.取得客户口头授权，并由券商在 30 天内以书面形式确认。
FINRA 规则 3260 规定，除非客户事先给予书面授权并在其中指明具体的被授权人，否则不得行使全权裁量权；同时要求指定主管及时以书面形式批准每一笔全权裁量指令。该规则还要求对全权委托账户进行频繁审查，以发现过度交易。
编号 QB-7MA6R3依据： FINRA Rule 3260 (Discretionary Accounts)报告此题的问题
7. 一位客户去世并留有有效遗嘱。遗嘱中指定的遗嘱执行人要求在券商处开立遗产账户。券商必须取得下列哪些文件？
- A.法院签发的监护令连同经认证的死亡证明副本。
- B.经认证的死亡证明连同遗产管理人授权书。
- C.经认证的死亡证明连同遗嘱执行人授权书。✓ 答案
- D.去世者的信托协议连同公司董事会决议。
遗嘱执行人授权书是法院签发、授权遗嘱中指定的执行人代表遗产行事的文件；如果死者未留遗嘱、由法院指定管理人，则签发的是遗产管理人授权书。券商必须先取得经认证的死亡证明及相应的法院授权书，才能接受该遗产账户的指令。
编号 QB-P45Z53依据： FINRA Series 7 Content Outline, Function 2 (fiduciary account documentation)报告此题的问题
8. 一位客户签署了一份有限（交易）授权委托书，授权其成年儿子。下列哪项说法是正确的？
- A.其儿子自动成为该账户具有生存者取得权的共同所有人。
- B.如果该授权委托书为持久性授权，则在客户去世后仍有效。
- C.其儿子可以下单交易，但不得提取账户中的现金或证券。✓ 答案
- D.其儿子可以下单交易，并可要求将资金电汇至本人账户。
有限授权委托书只赋予交易权限；第三方要提取现金或证券，必须持有完全授权委托书。持久性授权在授权人丧失行为能力后仍然有效，但任何授权委托书都在授权人去世时终止，届时券商应撤销所有未成交指令、冻结账户，并等待遗产代表的指示。
编号 QB-YKTTHT依据： FINRA Series 7 Content Outline, Function 2 (trading authorization and powers of attorney)报告此题的问题
9. 对于非机构客户账户的可信联系人，FINRA 对会员券商有何要求？
- A.指定可信联系人，即赋予该人对该账户的有限交易权限。
- B.可信联系人必须年满 65 岁，并须在新账户表格上签字。
- C.在客户指定可信联系人之前，券商不得为其开立新账户。
- D.券商须作出合理努力，取得一位年满 18 岁人士的联系方式。✓ 答案
FINRA 规则 4512(a)(1)(F) 只要求券商作出合理努力，取得一位年满 18 岁的可信联系人信息，并以书面形式告知客户：券商可能就疑似财务剥削、客户当前联系方式或健康状况，或法定监护人、遗嘱执行人、受托人、授权代理人的身份等事项联系该人。可信联系人对账户不享有任何权限，客户也可以拒绝指定。
编号 QB-F4NNXS依据： FINRA Rule 4512(a)(1)(F)报告此题的问题
10. 根据券商的客户身份识别计划（CIP），在为自然人开立账户之前必须取得下列哪一组信息？
- A.姓名、出生日期、住宅或营业街道地址以及纳税人识别号。✓ 答案
- B.姓名、住宅地址、估计净资产以及所声明的投资目标。
- C.姓名、雇主名称、信用评分以及纳税人的识别号码。
- D.姓名、邮政信箱地址、出生日期以及母亲的婚前姓氏。
《美国爱国者法案》和《银行保密法》相关规则要求的客户身份识别计划规定，券商必须收集姓名、出生日期、实际街道地址（仅有邮政信箱不予接受）和纳税人识别号，在合理时间内核实身份，并在账户关闭后将身份识别信息保存五年。净资产和投资目标属于适当性信息，而非 CIP 信息。
编号 QB-JUT748依据： USA PATRIOT Act Section 326; Customer Identification Program rule (31 CFR Chapter X)报告此题的问题
11. 一位客户申请进行期权交易。关于期权账户的开立与批准，下列哪项说法是正确的？
- A.只要已将签署用的期权账户协议寄给客户，即可开始交易。
- B.风险披露文件送达和主管批准须在首笔交易前完成。✓ 答案
- C.期权风险披露文件可以在首笔交易后 15 天内送达。
- D.分支机构经理可以在首笔交易后 30 天内批准该账户。
期权账户的批准是交易前的必备条件：客户最迟必须在账户获批时收到现行的《标准化期权的特征与风险》文件，且注册期权主管必须在接受任何期权指令之前专门批准该账户。已签署的协议以及供客户核实的、作为批准依据的背景与财务信息，则在批准后 15 天内完成。
编号 QB-3CZCP8依据： FINRA Rule 2360 (Options); Cboe Rule 9.1 (Opening of Accounts); Options Clearing Corporation options disclosure document报告此题的问题
12. 一位处于高税率档次的客户要求将其传统个人退休账户（IRA）中的债券换成市政债券基金，以便利息可以免缴联邦所得税。下列哪项理由最能说明为何该策略在 IRA 内通常并不适当？
- A.市政债券的市场风险高于其他任何一种固定收益证券。
- B.IRA 内的收入已递延纳税，分配款项按普通所得课税。✓ 答案
- C.IRA 账户只能持有股票以及投资于股票的基金。
- D.联邦法律禁止 IRA 持有任何种类的市政证券。
传统 IRA 已经对账户内产生的全部收入递延课税，因此在其中持有免税投资等于浪费了免税待遇，却要接受免税品种通常较低的收益率；而最终分配的款项无论来源为何，都按普通所得课税。把享有税收优惠的产品放进享有税收优惠的账户属于重复，而非违法，因此这是一个适当性问题。
编号 QB-KU6J99依据： FINRA Rule 2111 (Suitability); Internal Revenue Code Section 408 (individual retirement accounts)报告此题的问题
13. 一位注册代表向客户推荐了一长串交易。就单笔而言，每项推荐都符合客户的投资状况，但综合来看，交易频率及由此产生的成本相对该客户的状况明显过度。这违反了哪一项适当性义务？
- A.交易数量方面的适当性义务。✓ 答案
- B.合理依据方面的适当性义务。
- C.均未违反，每笔交易单独都适当。
- D.针对特定客户的适当性义务。
FINRA 规则 2111 规定了三项义务：合理依据义务（产品至少对某些投资者是适当的）、针对特定客户的义务（适合该客户的具体状况），以及数量义务（一系列推荐交易在数量、规模或频率上对该客户状况而言不得过度）。即使每一笔交易单独看都能通过检验，过度交易仍违反数量义务；无论账户是否盈利，此类行为均被禁止。
编号 QB-4CCQU9依据： FINRA Rule 2111 (Suitability), Supplementary Material .05报告此题的问题
14. 《最佳利益条例》（Regulation Best Interest）适用于下列哪种情形？
- A.任何具体证券的推荐，但仅限于全权委托的账户。
- B.向零售客户推荐的交易、策略、账户类型或退休金转存。✓ 答案
- C.向养老金计划等机构客户作出的任何投资推荐。
- D.仅限于买入证券的推荐，不包括卖出或持有的推荐。
《最佳利益条例》（《证券交易法》规则 15l-1）在券商或其关联人士向零售客户作出推荐时即适用，且美国证监会明确将账户类型的推荐以及退休金转存或转移的推荐纳入其适用范围。对公司、机构等非自然人客户作出的推荐，仍适用 FINRA 规则 2111。零售客户是指主要出于个人、家庭或家用目的使用该推荐的自然人。
编号 QB-MUHVEA依据： Securities Exchange Act Rule 15l-1 (Regulation Best Interest)报告此题的问题
15. 关于《最佳利益条例》中的谨慎义务（Care Obligation），下列哪项说法是正确的？
- A.只要以书面形式披露了所有重大利益冲突，即已履行该义务。
- B.该义务要求券商在任何情况下都推荐成本最低的产品。
- C.该义务仅在代表对该账户行使全权裁量权时才适用。
- D.该义务要求权衡推荐产品的风险、成本与替代方案。✓ 答案
谨慎义务超越了传统的适当性标准，要求考虑推荐产品的成本以及合理可得的替代方案。《最佳利益条例》的四项义务——披露、谨慎、利益冲突和合规——是累加的，因此披露利益冲突绝不能替代以零售客户最佳利益行事；成本只是众多考量因素之一，所以并非必须推荐最便宜的产品。
编号 QB-5CQ22B依据： Securities Exchange Act Rule 15l-1 (Regulation Best Interest — Care Obligation)报告此题的问题
16. 某券商为一位客户开立并维护账户，该客户的每一笔交易都由本人自行决定，券商从未向其作出任何推荐。在此情况下，哪一条 FINRA 规则仍要求券商了解该客户的关键事实？
- A.FINRA 规则 2090，即了解你的客户规则。✓ 答案
- B.没有任何 FINRA 规则适用，因为券商未作出推荐。
- C.FINRA 规则 3260，即全权委托账户规则。
- D.FINRA 规则 2111，即客户适当性规则。
FINRA 规则 2090 要求券商在开立和维护每一个账户时尽合理审慎义务，了解每位客户的关键事实以及代表客户行事之人的权限——该义务因账户关系本身而产生，无需存在任何推荐。规则 2111 和《最佳利益条例》则只有在作出交易或策略推荐（包括建议继续持有）时才适用。
编号 QB-NUV7MB依据： FINRA Rule 2090 (Know Your Customer); FINRA Rule 2111 (Suitability)报告此题的问题
17. 关于罗斯个人退休账户（Roth IRA）与传统 IRA 相比的税务机制，下列哪项描述是正确的？
- A.Roth 缴款不可抵扣，且所有分配均按普通所得课税。
- B.Roth 缴款可以抵扣，合格分配也可免税领取。
- C.Roth 缴款不可抵扣，合格分配可以免税领取。✓ 答案
- D.Roth 缴款可以抵扣，收益提取时按资本利得课税。
Roth IRA 以税后资金缴款，因此不能抵扣，但只要已满足五年持有期，且分配是在年满 59½ 岁、身故或伤残等合格事件之后发生，账户的增值和分配均免税。与传统 IRA 不同，Roth IRA 在原始账户所有人在世期间不要求进行最低必要分配。
编号 QB-6C3D7C依据： Internal Revenue Code Section 408A (Roth IRAs)报告此题的问题
18. 关于在退休账户之间转移资产，下列哪项说法是正确的？
- A.受托机构之间的直接转移在任何 12 个月内只允许进行一次。
- B.直接转移和 60 天转存在任何 12 个月内都各限一次。
- C.直接转移不受限制，但 IRA 的 60 天转存每 12 个月一次。✓ 答案
- D.所有转存都必须在 30 天内完成，并且始终可以免税领取。
直接转移的资金从不经过账户所有人之手，因此既不构成分配，也无须预扣税款，可以无限次进行。间接转存则是一笔分配，所有人必须在 60 天内重新存入；就其全部 IRA 而言，任何 12 个月内只能进行一次；而当资金来自雇主计划时，该计划必须按 20% 预扣联邦所得税。
编号 QB-EUDVD3依据： Internal Revenue Code Sections 402 and 408; Internal Revenue Code Section 3405(c) (mandatory withholding)报告此题的问题
19. 关于雇主发起的退休安排，下列哪项说法是正确的？
- A.ERISA 适用于私营部门计划，但不适用于政府计划。✓ 答案
- B.403(b) 免税年金计划可由任何营利性公司提供。
- C.ERISA 既适用于私营部门计划，也适用于州和市政府计划。
- D.非合格递延薪酬计划使雇主在递延当年即可取得税务扣除。
ERISA 的立法目的是保护私营部门计划的参与人；政府计划和大多数教会计划不在其适用范围内，非合格安排同样不适用。由于非合格递延薪酬承诺没有专门资金支持，并且可以合法地只面向选定的高管，雇员持有的只是雇主的无担保承诺，须承担雇主破产的风险；而雇主只有在实际支付薪酬时才能取得扣除。403(b) 计划仅限于 501(c)(3) 组织和公立学校系统。
编号 QB-XBK2Z3依据： Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA); Internal Revenue Code Section 403(b)报告此题的问题
20. 一位客户签署了转户启动表格，要将其账户从一家会员券商转移至另一家。根据 FINRA 的客户账户转移规则，托管券商须遵守哪些期限？
- A.自收到起 2 个营业日内确认，再在 5 个营业日内完成转移。
- B.自收到起 1 个营业日内确认，再在 3 个营业日内完成转移。✓ 答案
- C.自收到起 3 个营业日内确认，再在 1 个营业日内完成转移。
- D.自收到起 1 个营业日内确认，再在 10 个营业日内完成转移。
FINRA 规则 11870 要求托管会员在收到转户指令后 1 个营业日内予以确认或提出异议；确认之后，须在 3 个营业日内完成转移。无法转移的资产必须按客户指示予以变现或重新登记。
编号 QB-D4VQWC依据： FINRA Rule 11870 (Customer Account Transfer Contracts)报告此题的问题
21. 某券商有合理理由相信，一位 80 岁的客户正遭受某来电者的财务剥削，该来电者要求从其账户中电汇出一大笔资金。关于临时冻结，下列哪项说法是正确的？
- A.只有客户此前已指定可信联系人，券商才可以实施临时冻结。
- B.可以冻结；须在 2 个营业日内通知，15 个营业日后失效。✓ 答案
- C.必须实施冻结，并须在 2 个营业日内通知所在州的证券监管机构。
- D.可以冻结；须在 15 个营业日内通知，2 个营业日后失效。
FINRA 规则 2165 属于授权性规定：当会员有合理理由相信对特定成年人（年满 65 岁者，或年满 18 岁但因身心障碍而无法保护自身利益者）的财务剥削已经发生或正被企图实施时，可以对支付或证券交易实施临时冻结。会员须在 2 个营业日内通知所有有权对该账户进行交易的人士以及可信联系人（若该人被怀疑参与剥削则除外），并开展内部审查；除非按该规则延长，冻结自首次实施之日起 15 个营业日后失效。
编号 QB-VKPJBC依据： FINRA Rule 2165 (Financial Exploitation of Specified Adults)报告此题的问题

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练习题依据 FINRA Series 7 考试大纲，以及联邦证券法规和 FINRA、MSRB、SEC 的具名规则编写。与 FINRA 无关联，也未获其认可，且不构成投资建议。凡是会被定期重设的数额——利率、费率表、缴款上限和罚款金额——都刻意不作为答案；计算题若需要这类数字，题干会直接给出。考试前请向 FINRA 及所属公司确认当前要求。关于 Series 7 考试（FINRA）→

1. 两名无亲属关系的成年人以按份共有（tenants in common，TIC）方式登记了一个证券账户。其中一名所有人去世。该所有人在账户中的权益将如何处理？

2. 根据《统一未成年人财产转让法》（UTMA）开立的托管账户，下列哪项描述是正确的？

3. 一家公司希望在券商处开立现金账户，并由其财务总监下单交易。券商必须取得下列哪份文件，以确定谁有权对该账户进行交易？

4. 某个人账户设有身故转让（transfer on death，TOD）受益人指定。关于该指定受益人，下列哪项说法是正确的？

5. 一位客户致电其注册代表并说：请买入我账户中已持有的那只普通股 500 股，今天的成交价格和成交时点由你决定。该代表需要何种授权？

6. 注册代表在客户账户中行使全权裁量交易之前，FINRA 有何要求？

7. 一位客户去世并留有有效遗嘱。遗嘱中指定的遗嘱执行人要求在券商处开立遗产账户。券商必须取得下列哪些文件？

8. 一位客户签署了一份有限（交易）授权委托书，授权其成年儿子。下列哪项说法是正确的？

9. 对于非机构客户账户的可信联系人，FINRA 对会员券商有何要求？

10. 根据券商的客户身份识别计划（CIP），在为自然人开立账户之前必须取得下列哪一组信息？

11. 一位客户申请进行期权交易。关于期权账户的开立与批准，下列哪项说法是正确的？

12. 一位处于高税率档次的客户要求将其传统个人退休账户（IRA）中的债券换成市政债券基金，以便利息可以免缴联邦所得税。下列哪项理由最能说明为何该策略在 IRA 内通常并不适当？

13. 一位注册代表向客户推荐了一长串交易。就单笔而言，每项推荐都符合客户的投资状况，但综合来看，交易频率及由此产生的成本相对该客户的状况明显过度。这违反了哪一项适当性义务？

14. 《最佳利益条例》（Regulation Best Interest）适用于下列哪种情形？

15. 关于《最佳利益条例》中的谨慎义务（Care Obligation），下列哪项说法是正确的？

16. 某券商为一位客户开立并维护账户，该客户的每一笔交易都由本人自行决定，券商从未向其作出任何推荐。在此情况下，哪一条 FINRA 规则仍要求券商了解该客户的关键事实？

17. 关于罗斯个人退休账户（Roth IRA）与传统 IRA 相比的税务机制，下列哪项描述是正确的？

18. 关于在退休账户之间转移资产，下列哪项说法是正确的？

19. 关于雇主发起的退休安排，下列哪项说法是正确的？

20. 一位客户签署了转户启动表格，要将其账户从一家会员券商转移至另一家。根据 FINRA 的客户账户转移规则，托管券商须遵守哪些期限？

21. 某券商有合理理由相信，一位 80 岁的客户正遭受某来电者的财务剥削，该来电者要求从其账户中电汇出一大笔资金。关于临时冻结，下列哪项说法是正确的？

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