21 Preguntas de Práctica de Cuentas de clientes e idoneidad con Respuestas

1. 1. Una cuenta de valores está registrada como tenencia en común (tenants in common, TIC) entre dos adultos sin parentesco. Uno de los titulares fallece. ¿Qué ocurre con la participación de ese titular en la cuenta?

   • A.Toda la cuenta debe liquidarse y el producto se paga al sobreviviente.
   • B.Pasa automáticamente al cotitular sobreviviente, fuera del proceso sucesorio.
   • C.El registro se convierte por ley en conjunto con derecho de supervivencia.
   • D.Pasa a la sucesión del fallecido y se reparte en el proceso sucesorio.✓ Respuesta

   En una tenencia en común cada titular posee una fracción determinada que, al fallecer, se integra a su sucesión y se distribuye mediante el proceso sucesorio. Solo el registro conjunto con derecho de supervivencia (JTWROS) permite que el sobreviviente reciba la cuenta completa sin pasar por sucesión.

   Ref. QB-K43ZMXFuente: FINRA Series 7 Content Outline, Function 2 (account registration types); FINRA Rule 4512Reportar un problema con esta pregunta

2. 2. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe correctamente una cuenta de custodia abierta conforme a la Ley Uniforme de Transferencias a Menores (UTMA)?

   • A.El menor es el propietario beneficiario y la cuenta lleva su propio número de Seguro Social.✓ Respuesta
   • B.Un mismo custodio puede mantener una cuenta única para dos o más menores de la familia.
   • C.El custodio puede operar la cuenta con margen para aumentar el rendimiento del menor.
   • D.El donante puede revocar la donación antes de que el menor alcance la mayoría de edad.

   Una cuenta UGMA/UTMA sigue la regla de un custodio, un menor y una cuenta: la donación es irrevocable y definitiva desde que se realiza, el menor es el propietario beneficiario y declara los ingresos con su propio número de Seguro Social, y el custodio debe administrar los activos como fiduciario en una cuenta de efectivo, ya que no se permite el margen.

   Ref. QB-5MKGDZFuente: Uniform Transfers to Minors Act (UTMA); FINRA Series 7 Content Outline, Function 2 (account registration types)Reportar un problema con esta pregunta

3. 3. Una corporación desea abrir una cuenta de efectivo en un broker-dealer y que su tesorero ingrese las órdenes. ¿Qué documento debe obtener la firma para determinar quién está autorizado a operar la cuenta?

   • A.El contrato de sociedad que identifique a todos los socios generales.
   • B.Cartas testamentarias que designen al tesorero como albacea.
   • C.Una resolución corporativa que designe a quienes pueden operar.✓ Respuesta
   • D.Una garantía personal firmada por el director ejecutivo actual.

   La firma debe registrar los nombres de las personas autorizadas para operar en una cuenta corporativa, y esa autoridad proviene de una resolución corporativa respaldada por el acta constitutiva o los estatutos. Esos mismos documentos determinan si la corporación puede operar con margen o con opciones, ya que solo se permite cuando los documentos de gobierno lo autorizan.

   Ref. QB-M4EBTYFuente: FINRA Rule 4512(a)(1) (Customer Account Information); FINRA Series 7 Content Outline, Function 2Reportar un problema con esta pregunta

4. 4. Una cuenta individual tiene una designación de beneficiario por transferencia al fallecimiento (transfer on death, TOD). ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el beneficiario designado es correcta?

   • A.El beneficiario no tiene derechos en vida del titular, solo a su muerte.✓ Respuesta
   • B.El beneficiario se vuelve cotitular y puede pedir distribuciones de inmediato.
   • C.La designación solo vale si el beneficiario es cónyuge o hijo del titular.
   • D.El beneficiario debe aprobar cualquier cambio en los objetivos de inversión.

   La designación TOD es únicamente una instrucción de beneficiario adjunta a una cuenta individual. El titular conserva el control total y puede operar, retirar o cambiar al beneficiario en cualquier momento; el beneficiario adquiere derechos solo al fallecer el titular, momento en que los activos se transfieren por contrato y evitan el proceso sucesorio.

   Ref. QB-6MXTJ2Fuente: FINRA Series 7 Content Outline, Function 2 (account registration types)Reportar un problema con esta pregunta

5. 5. Una clienta llama a su representante registrado y le dice: «Compre 500 acciones de la acción ordinaria que ya tengo en mi cuenta; usted decide hoy el precio y el momento de ejecución». ¿Qué autorización necesita el representante?

   • A.Ninguna más allá de su instrucción verbal: solo dejó abiertos precio y momento.✓ Respuesta
   • B.Basta la autorización verbal si un principal aprueba la orden tras ejecutarla.
   • C.Autorización discrecional previa por escrito, pues elegir el precio es discreción.
   • D.Ninguna, y la instrucción sigue vigente hasta que la clienta la cancele.

   Una orden es discrecional solo si el representante elige la acción (comprar o vender), el activo o la cantidad. Como la clienta proporcionó los tres elementos, el representante ejerce únicamente discreción de precio y momento, que no requiere autorización escrita; sin embargo, esa autorización verbal solo es válida hasta el cierre del día hábil en que se otorgó, salvo que la clienta firme y feche instrucciones escritas.

   Ref. QB-N4SNYZFuente: FINRA Rule 3260 (Discretionary Accounts); Securities Exchange Act of 1934, Section 3(a)(35)Reportar un problema con esta pregunta

6. 6. Antes de que un representante registrado pueda ejercer discreción en la cuenta de un cliente, ¿qué exige FINRA?

   • A.Autorización escrita del cliente, más una revisión trimestral por un principal.
   • B.Autorización escrita del cliente, renovada por escrito por el cliente cada año.
   • C.Autorización previa escrita y aprobación rápida de cada orden por un principal.✓ Respuesta
   • D.Autorización verbal del cliente, confirmada por escrito por la firma en 30 días.

   La Regla 3260 de FINRA prohíbe ejercer facultades discrecionales salvo que el cliente haya otorgado autorización previa por escrito designando a una persona determinada, y exige que un principal designado apruebe por escrito y sin demora cada orden discrecional. La regla también requiere revisar con frecuencia las cuentas discrecionales para detectar operaciones excesivas.

   Ref. QB-7MA6R3Fuente: FINRA Rule 3260 (Discretionary Accounts)Reportar un problema con esta pregunta

7. 7. Un cliente fallece dejando un testamento válido. La persona designada como albacea en el testamento solicita abrir una cuenta sucesoria en la firma. ¿Qué documentos debe obtener la firma?

   • A.Una orden judicial de tutela y un certificado de defunción certificado.
   • B.Un certificado de defunción certificado y cartas de administración.
   • C.Un certificado de defunción certificado y cartas testamentarias.✓ Respuesta
   • D.El contrato de fideicomiso del fallecido y una resolución corporativa.

   Las cartas testamentarias son el documento judicial que faculta al albacea designado en un testamento para actuar en nombre de la sucesión; las cartas de administración se emiten cuando la persona fallece sin testamento y el tribunal nombra a un administrador. La firma necesita un certificado de defunción certificado junto con las cartas correspondientes antes de aceptar instrucciones sobre la cuenta sucesoria.

   Ref. QB-P45Z53Fuente: FINRA Series 7 Content Outline, Function 2 (fiduciary account documentation)Reportar un problema con esta pregunta

8. 8. Una clienta otorga un poder limitado (de negociación) a favor de su hijo adulto. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?

   • A.El hijo se convierte automáticamente en cotitular con supervivencia.
   • B.Si el poder es duradero, sigue vigente tras el fallecimiento de la clienta.
   • C.El hijo puede ingresar órdenes pero no retirar efectivo ni valores.✓ Respuesta
   • D.El hijo puede ingresar órdenes y girar efectivo a su propio banco.

   Un poder limitado confiere únicamente autoridad para operar; se requiere un poder amplio para que un tercero pueda retirar efectivo o valores. Un poder duradero sobrevive a la incapacidad del otorgante, pero todo poder termina con su fallecimiento, momento en que la firma cancela las órdenes abiertas, congela la cuenta y espera instrucciones del representante de la sucesión.

   Ref. QB-YKTTHTFuente: FINRA Series 7 Content Outline, Function 2 (trading authorization and powers of attorney)Reportar un problema con esta pregunta

9. 9. ¿Qué exige FINRA a una firma miembro respecto de la persona de contacto de confianza para una cuenta de cliente no institucional?

   • A.Designar un contacto de confianza le da autoridad limitada de negociación.
   • B.El contacto de confianza debe tener al menos 65 años y firmar el formulario.
   • C.La firma no puede abrir la cuenta hasta que se designe un contacto de confianza.
   • D.La firma debe hacer esfuerzos razonables por obtener un contacto de 18 años o más.✓ Respuesta

   La Regla 4512(a)(1)(F) de FINRA solo exige esfuerzos razonables para obtener un contacto de confianza de 18 años o más, junto con una divulgación por escrito de que la firma podría comunicarse con esa persona sobre sospechas de explotación financiera, los datos de contacto actuales o el estado de salud del cliente, o la identidad de un tutor legal, albacea, fiduciario o apoderado. El contacto de confianza no tiene autoridad sobre la cuenta y el cliente puede negarse a designarlo.

   Ref. QB-F4NNXSFuente: FINRA Rule 4512(a)(1)(F)Reportar un problema con esta pregunta

10. 10. Conforme al Programa de Identificación de Clientes (CIP) de un broker-dealer, ¿qué conjunto de información debe obtenerse de una persona física antes de abrir la cuenta?

    • A.Nombre, fecha de nacimiento, domicilio físico y un número de identificación fiscal.✓ Respuesta
    • B.Nombre, domicilio, patrimonio neto estimado y objetivos de inversión declarados.
    • C.Nombre, empleador, puntaje crediticio y número de identificación fiscal.
    • D.Nombre, casilla postal, fecha de nacimiento y apellido de soltera de la madre.

    El Programa de Identificación de Clientes exigido por la Ley USA PATRIOT y las normas de la Ley de Secreto Bancario obliga a la firma a obtener nombre, fecha de nacimiento, un domicilio físico (una casilla postal por sí sola no es aceptable) y un número de identificación fiscal, a verificar la identidad en un plazo razonable y a conservar la información identificatoria durante cinco años después del cierre de la cuenta. El patrimonio neto y los objetivos de inversión son información de idoneidad, no del CIP.

    Ref. QB-JUT748Fuente: USA PATRIOT Act Section 326; Customer Identification Program rule (31 CFR Chapter X)Reportar un problema con esta pregunta

11. 11. Un cliente solicita operar con opciones. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre la apertura y aprobación de la cuenta de opciones es correcta?

    • A.La negociación puede comenzar apenas se envíe el acuerdo de opciones firmado.
    • B.El documento de divulgación y la aprobación deben preceder a la primera operación.✓ Respuesta
    • C.El documento de divulgación puede entregarse 15 días después de la primera operación.
    • D.Un gerente de sucursal puede aprobar la cuenta 30 días después de la primera operación.

    La aprobación para opciones es un requisito previo a la operación: el cliente debe recibir el documento vigente «Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas» a más tardar al momento de la aprobación de la cuenta, y un Principal Registrado de Opciones debe aprobar específicamente la cuenta antes de aceptar cualquier orden de opciones. El acuerdo firmado y la verificación de la información financiera y personal en que se basó la aprobación se completan dentro de los 15 días siguientes a la aprobación.

    Ref. QB-3CZCP8Fuente: FINRA Rule 2360 (Options); Cboe Rule 9.1 (Opening of Accounts); Options Clearing Corporation options disclosure documentReportar un problema con esta pregunta

12. 12. Una clienta con una tasa impositiva alta pide que los bonos de su IRA tradicional se cambien por un fondo de bonos municipales para que los intereses queden exentos del impuesto federal. ¿Qué razonamiento explica mejor por qué esta estrategia generalmente no es idónea dentro de la IRA?

    • A.Los bonos municipales tienen más riesgo de mercado que cualquier renta fija.
    • B.Los ingresos de la IRA ya son diferidos y los retiros tributan como ingreso ordinario.✓ Respuesta
    • C.Una IRA solo puede mantener acciones y fondos que inviertan en acciones.
    • D.La ley federal prohíbe que una IRA mantenga valores municipales de cualquier tipo.

    Una IRA tradicional ya difiere el impuesto sobre todos los ingresos generados en su interior, de modo que mantener allí una inversión exenta desperdicia la exención y acepta el menor rendimiento que suelen pagar las emisiones exentas, mientras que la distribución final tributa como ingreso ordinario sin importar su origen. Colocar un producto con ventajas fiscales dentro de una cuenta con ventajas fiscales es redundante, no ilegal, por lo que la objeción es de idoneidad.

    Ref. QB-KU6J99Fuente: FINRA Rule 2111 (Suitability); Internal Revenue Code Section 408 (individual retirement accounts)Reportar un problema con esta pregunta

13. 13. Un representante registrado recomienda a un cliente una larga serie de operaciones. Cada recomendación individual se ajusta al perfil de inversión del cliente, pero en conjunto la frecuencia y los costos resultantes son excesivos a la luz de ese perfil. ¿Qué obligación de idoneidad se ha infringido?

    • A.La obligación de idoneidad cuantitativa.✓ Respuesta
    • B.La obligación de idoneidad de base razonable.
    • C.Ninguna: cada operación fue idónea por sí sola.
    • D.La obligación de idoneidad del cliente concreto.

    La Regla 2111 de FINRA impone tres obligaciones: base razonable (el producto es idóneo al menos para algunos inversionistas), específica del cliente (se ajusta al perfil de ese cliente concreto) y cuantitativa (una serie de operaciones recomendadas no debe ser excesiva en número, tamaño o frecuencia para ese perfil). La operativa excesiva infringe la obligación cuantitativa aunque cada operación aislada fuera idónea, y está prohibida haya o no ganancias en la cuenta.

    Ref. QB-4CCQU9Fuente: FINRA Rule 2111 (Suitability), Supplementary Material .05Reportar un problema con esta pregunta

14. 14. ¿A cuál de los siguientes casos se aplica la Regulation Best Interest?

    • A.Cualquier recomendación de un valor, pero solo en una cuenta discrecional.
    • B.Una operación, estrategia, tipo de cuenta o traspaso recomendado a un cliente minorista.✓ Respuesta
    • C.Cualquier recomendación hecha a un cliente institucional como un fondo de pensiones.
    • D.Solo recomendaciones de compra, nunca recomendaciones de venta o de mantener.

    La Regulation Best Interest (Regla 15l-1 de la Ley de Bolsa) se activa cuando un broker-dealer o una persona asociada hace una recomendación a un cliente minorista, y la SEC incluye expresamente en su alcance las recomendaciones sobre el tipo de cuenta y sobre transferencias o traspasos de planes de jubilación. Las recomendaciones a personas no físicas, como corporaciones e instituciones, siguen rigiéndose por la Regla 2111 de FINRA. Un cliente minorista es una persona física que utiliza la recomendación principalmente con fines personales, familiares o del hogar.

    Ref. QB-MUHVEAFuente: Securities Exchange Act Rule 15l-1 (Regulation Best Interest)Reportar un problema con esta pregunta

15. 15. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre la Obligación de Diligencia (Care Obligation) de la Regulation Best Interest es correcta?

    • A.Se cumple una vez que todos los conflictos relevantes se divulgan por escrito.
    • B.Exige que la firma recomiende el producto de menor costo en todos los casos.
    • C.Solo se aplica cuando el representante tiene discreción sobre la cuenta.
    • D.Exige sopesar los riesgos, los costos y las alternativas de la recomendación.✓ Respuesta

    La Obligación de Diligencia va más allá de la idoneidad tradicional al exigir que se consideren el costo de la recomendación y las alternativas razonablemente disponibles. Las cuatro obligaciones de la Regulation Best Interest —Divulgación, Diligencia, Conflictos de Interés y Cumplimiento— son acumulativas, por lo que divulgar un conflicto nunca sustituye la actuación en el mejor interés del cliente minorista; el costo es un factor entre varios, así que no se exige automáticamente el producto más barato.

    Ref. QB-5CQ22BFuente: Securities Exchange Act Rule 15l-1 (Regulation Best Interest — Care Obligation)Reportar un problema con esta pregunta

16. 16. Una firma abre y administra una cuenta para una clienta que decide por sí misma todas sus operaciones; la firma nunca le ha hecho una recomendación. ¿Qué regla de FINRA obliga de todos modos a la firma a conocer los hechos esenciales sobre esta clienta?

    • A.La Regla 2090 de FINRA, de conocer al cliente.✓ Respuesta
    • B.Ninguna: sin recomendación, no aplica ninguna regla.
    • C.La Regla 3260 de FINRA, de cuentas discrecionales.
    • D.La Regla 2111 de FINRA, de idoneidad del cliente.

    La Regla 2090 de FINRA exige diligencia razonable, en relación con la apertura y el mantenimiento de toda cuenta, para conocer los hechos esenciales de cada cliente y la autoridad de cada persona que actúa en su nombre; se activa por la relación de cuenta en sí y no requiere ninguna recomendación. La Regla 2111 y la Regulation Best Interest se activan solo cuando se hace una recomendación de una operación o estrategia, incluida la de mantener.

    Ref. QB-NUV7MBFuente: FINRA Rule 2090 (Know Your Customer); FINRA Rule 2111 (Suitability)Reportar un problema con esta pregunta

17. 17. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe correctamente la mecánica fiscal de una IRA Roth en comparación con una IRA tradicional?

    • A.Las aportaciones Roth no son deducibles y toda distribución tributa como ingreso.
    • B.Las aportaciones Roth sí son deducibles y las distribuciones calificadas son exentas.
    • C.Las aportaciones Roth no son deducibles y la distribución calificada es exenta.✓ Respuesta
    • D.Las aportaciones Roth son deducibles y las ganancias tributan como capital.

    Una IRA Roth se financia con dólares después de impuestos, por lo que no hay deducción, pero la cuenta crece y distribuye libre de impuestos siempre que haya transcurrido el periodo de cinco años y la distribución siga a un evento calificante como cumplir 59½ años, el fallecimiento o la discapacidad. A diferencia de una IRA tradicional, la Roth no impone distribuciones mínimas obligatorias al titular original durante su vida.

    Ref. QB-6C3D7CFuente: Internal Revenue Code Section 408A (Roth IRAs)Reportar un problema con esta pregunta

18. 18. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el traslado de activos entre cuentas de jubilación es correcta?

    • A.Una transferencia directa entre fideicomisarios solo se permite una vez cada 12 meses.
    • B.Las transferencias directas y los rollovers de 60 días se limitan a uno cada 12 meses.
    • C.Las transferencias directas son ilimitadas; el rollover de 60 días entre IRA, uno cada 12 meses.✓ Respuesta
    • D.Todo rollover debe completarse en 30 días y siempre se recibe libre de impuestos.

    Una transferencia directa nunca pasa por manos del titular, por lo que no es una distribución ni está sujeta a retención y puede repetirse sin límite. Un rollover indirecto es una distribución que el titular debe redepositar dentro de 60 días, solo puede hacerse una vez por periodo de 12 meses considerando todas sus IRA, y cuando el dinero proviene de un plan del empleador el plan debe retener el 20% para el impuesto federal.

    Ref. QB-EUDVD3Fuente: Internal Revenue Code Sections 402 and 408; Internal Revenue Code Section 3405(c) (mandatory withholding)Reportar un problema con esta pregunta

19. 19. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre los planes de jubilación patrocinados por el empleador es correcta?

    • A.ERISA cubre los planes del sector privado pero no los planes gubernamentales.✓ Respuesta
    • B.Una anualidad 403(b) puede ser ofrecida por cualquier empresa con fines de lucro.
    • C.ERISA rige los planes del sector privado y también los estatales y municipales.
    • D.Un plan diferido no calificado da al empleador una deducción fiscal inmediata.

    ERISA se promulgó para proteger a los participantes de planes del sector privado; los planes gubernamentales y la mayoría de los planes de iglesias quedan excluidos, al igual que los acuerdos no calificados. Como la promesa de compensación diferida no calificada carece de financiamiento y puede discriminar legalmente a favor de ejecutivos seleccionados, el empleado solo tiene la promesa no garantizada del empleador y asume el riesgo de su insolvencia, y el empleador deduce únicamente cuando paga efectivamente la compensación. Un plan 403(b) se limita a organizaciones 501(c)(3) y a sistemas escolares públicos.

    Ref. QB-XBK2Z3Fuente: Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA); Internal Revenue Code Section 403(b)Reportar un problema con esta pregunta

20. 20. Una clienta firma un formulario de inicio de transferencia para trasladar su cuenta de una firma miembro a otra. Conforme a la regla de transferencia de cuentas de clientes de FINRA, ¿cuáles son los plazos de la firma que mantiene la cuenta?

    • A.Validar en dos días hábiles desde la recepción y completar en cinco días hábiles.
    • B.Validar en un día hábil desde la recepción y completar en tres días hábiles.✓ Respuesta
    • C.Validar en tres días hábiles desde la recepción y completar en un día hábil.
    • D.Validar en un día hábil desde la recepción y completar en diez días hábiles.

    La Regla 11870 de FINRA exige que el miembro que mantiene la cuenta valide la instrucción de transferencia u objete dentro de un día hábil de su recepción y, una vez validada, complete la transferencia dentro de tres días hábiles. Los activos que no puedan transferirse deben liquidarse o volver a registrarse según las instrucciones del cliente.

    Ref. QB-D4VQWCFuente: FINRA Rule 11870 (Customer Account Transfer Contracts)Reportar un problema con esta pregunta

21. 21. Una firma cree razonablemente que una clienta de 80 años está siendo explotada financieramente por una persona que exige una transferencia electrónica grande desde su cuenta. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre una retención temporal es correcta?

    • A.Solo se permite la retención si la clienta ya designó un contacto de confianza.
    • B.La retención es opcional; se avisa en 2 días hábiles y vence a los 15.✓ Respuesta
    • C.La retención es obligatoria y hay que avisar al regulador estatal en 2 días.
    • D.La retención es opcional; se avisa en 15 días hábiles y vence a los 2.

    La Regla 2165 de FINRA es permisiva: un miembro puede imponer una retención temporal sobre un desembolso o una operación con valores cuando cree razonablemente que se ha producido o se intenta la explotación financiera de un adulto especificado, es decir, una persona de 65 años o más, o de 18 años o más con una discapacidad que le impide protegerse. El miembro debe notificar a todas las partes autorizadas para operar y al contacto de confianza (salvo que se sospeche de esa persona) dentro de dos días hábiles, realizar una revisión interna, y la retención vence 15 días hábiles después de imponerse salvo que se extienda conforme a la regla.

    Ref. QB-VKPJBCFuente: FINRA Rule 2165 (Financial Exploitation of Specified Adults)Reportar un problema con esta pregunta

Preguntas de práctica basadas en el temario del examen FINRA Series 7 y en leyes federales de valores y reglas de FINRA, MSRB y SEC citadas por su nombre. No afiliado ni respaldado por FINRA, y no constituye asesoramiento de inversión. Las cantidades que se reajustan periódicamente —tasas, tarifas, límites de aportación e importes de sanciones— se mantienen deliberadamente fuera de las respuestas; cuando un cálculo necesita una de esas cifras, la pregunta la proporciona. Confirma los requisitos vigentes con FINRA y con tu firma antes de examinarte. Sobre el examen Series 7 (FINRA) →