22 Preguntas de Práctica de Regulación y ética con Respuestas

1. 1. La declaración de registro de una emisora para una nueva oferta de acciones ordinarias se presentó ante la SEC hace ocho días y aún no ha entrado en vigor. Un cliente llama a un representante registrado de una firma del sindicato porque quiere participar en la oferta. ¿Qué puede hacer el representante?

   • A.Enviar un prospecto preliminar y registrar una indicación de interés no vinculante✓ Respuesta
   • B.Enviar el informe de análisis de la firma sobre la emisora con el prospecto preliminar
   • C.Confirmar una venta al precio de oferta previsto y entregar después el prospecto
   • D.Aceptar la orden del cliente y mantener los fondos en depósito hasta la vigencia

   Durante el período de enfriamiento no se permiten ofertas de venta ni ventas. Lo único autorizado es distribuir el prospecto preliminar —que omite el precio final de oferta pública y la fecha de vigencia— y recibir indicaciones de interés no vinculantes; no puede aceptarse dinero ni órdenes, ni difundirse análisis como parte del esfuerzo de venta. La venta y su confirmación solo ocurren tras la entrada en vigor del registro y con el prospecto final.

   Ref. QB-DJR99DFuente: Securities Act of 1933, Section 5Reportar un problema con esta pregunta

2. 2. ¿Cuál de las siguientes es un valor exento conforme a la Ley de Valores de 1933, y no un valor vendido en una transacción exenta?

   • A.Acciones restringidas revendidas bajo la Regla 144A
   • B.Acciones ordinarias de una colocación de Regulación D
   • C.Acciones vendidas solo intraestatalmente bajo la Regla 147
   • D.Un bono de obligación general emitido por un estado✓ Respuesta

   En un valor exento la exención va unida al instrumento mismo: los valores municipales y del gobierno de EE. UU. nunca requieren registro, sin importar quién los venda ni a quién. Las otras tres son transacciones exentas: valores registrables comunes que evitan el registro solo por la forma de venta o el tipo de comprador (colocación privada, reventa a compradores institucionales calificados, oferta puramente intraestatal). En todos los casos la exención alcanza solo al registro; las disposiciones antifraude siguen aplicando.

   Ref. QB-V2K4PCFuente: Securities Act of 1933, Section 3(a)(2) (exempt securities) and Section 4 (exempt transactions)Reportar un problema con esta pregunta

3. 3. Una emisora quiere anunciar una colocación privada en un sitio web público y solicitar inversionistas de forma general. Conforme a la Regulación D, ¿bajo qué condición se permite esto?

   • A.Todo comprador es acreditado y la emisora verifica esa condición✓ Respuesta
   • B.No más de 35 compradores no acreditados y sofisticados participan
   • C.Todo comprador acepta por escrito un plazo de tenencia de seis meses
   • D.La emisora presenta primero una declaración de registro ante la SEC

   La Regla 506(b) prohíbe la solicitación general y la publicidad, pero admite un número limitado de compradores no acreditados y sofisticados. La Regla 506(c) hace el intercambio inverso: permite la solicitación general y la publicidad, pero absolutamente todos los compradores deben ser inversionistas acreditados y la emisora no puede basarse solo en la autocertificación del comprador: debe tomar medidas razonables de verificación, como revisar documentación de ingresos o activos u obtener una confirmación de un tercero.

   Ref. QB-CJDX3CFuente: SEC Regulation D, Rule 506(c)Reportar un problema con esta pregunta

4. 4. Una persona afiliada a una emisora sujeta a reportes ha mantenido acciones restringidas por más de un año y ahora quiere venderlas. La emisora tiene 6,000,000 de acciones en circulación y el volumen negociado en las cuatro semanas calendario más recientes fue de 70,000, 60,000, 50,000 y 40,000 acciones. Conforme a la Regla 144, ¿cuál es el número máximo de acciones que puede vender?

   • A.115,000 acciones
   • B.40,000 acciones
   • C.60,000 acciones✓ Respuesta
   • D.55,000 acciones

   La Regla 144 limita las ventas de una persona afiliada en cualquier período de 90 días al mayor entre el 1% de las acciones en circulación y el volumen semanal promedio de las cuatro semanas calendario anteriores al aviso de venta. El 1% de 6,000,000 es 60,000 acciones; el promedio de cuatro semanas es (70,000 + 60,000 + 50,000 + 40,000) dividido entre 4, es decir 55,000 acciones. Prevalece la cifra mayor: 60,000 acciones. Cumplir el período de tenencia no libera a la persona afiliada del límite de volumen, que rige mientras siga siendo afiliada.

   Ref. QB-U28SGBFuente: SEC Rule 144Reportar un problema con esta pregunta

5. 5. ¿Cuál afirmación describe correctamente una oferta intraestatal estructurada bajo la Regla 147?

   • A.Todos los compradores deben residir en el estado y la reventa fuera de él se prohíbe seis meses✓ Respuesta
   • B.Basta con que la emisora esté constituida en el estado; luego puede vender en todo el país
   • C.La exención del registro federal exime también del registro estatal de la oferta
   • D.Solo pueden comprar los inversionistas acreditados que residan en el estado

   La exención intraestatal se basa en que la oferta sea genuinamente local. La emisora debe residir y operar dentro del estado, todas las ofertas y ventas deben dirigirse a residentes de ese estado, y una limitación de reventa de seis meses preserva el carácter local de la distribución para que la exención no sirva de conducto hacia inversionistas de otros estados. La exención federal no dice nada sobre la ley estatal: la oferta debe registrarse o quedar exenta bajo la ley de valores del propio estado.

   Ref. QB-BJ2MWAFuente: SEC Rule 147; Securities Act of 1933, Section 3(a)(11)Reportar un problema con esta pregunta

6. 6. Un representante que vende bonos municipales de ingresos declara a sabiendas una cobertura del servicio de la deuda falsa para cerrar la venta. Los valores municipales están exentos de registro conforme a la Ley de Valores de 1933. ¿Cuál afirmación es correcta?

   • A.La Regla 10b-5 sigue aplicando; la exención alcanza solo al registro✓ Respuesta
   • B.Solo la MSRB puede actuar; la SEC no tiene autoridad sobre municipales
   • C.No surge responsabilidad federal, pues los municipales son valores exentos
   • D.Las reglas antifraude alcanzan la oferta primaria, no el mercado secundario

   Una exención de registro no es una exención de responsabilidad por fraude. La Regla 10b-5 alcanza cualquier artificio manipulador o engañoso empleado en relación con la compra o venta de cualquier valor, registrado o exento, en cualquier mercado. Por eso los intermediarios de valores municipales y gubernamentales siguen respondiendo plenamente ante la SEC por sus declaraciones falsas. La MSRB, en cambio, redacta reglas pero no ejerce facultades de ejecución.

   Ref. QB-T2VEBAFuente: Securities Exchange Act of 1934, Section 10(b) and SEC Rule 10b-5Reportar un problema con esta pregunta

7. 7. Representantes de dos firmas distintas acuerdan comprar y vender entre sí la misma acción de poca liquidez a precios cada vez más altos, sin que cambie realmente la titularidad beneficiaria, para crear la apariencia de negociación activa. Esta conducta se describe mejor como:

   • A.Una postura estabilizadora del gerente del sindicato
   • B.Interposición de un tercero en la operación
   • C.Una operación permitida como principal sin riesgo
   • D.Órdenes emparejadas para pintar la cinta✓ Respuesta

   Las órdenes emparejadas son operaciones concertadas de antemano que generan volumen y precios crecientes sin transferencia real de la titularidad beneficiaria; encadenar varias para que un valor parezca activo es "pintar la cinta". Ambas son maniobras manipuladoras expresamente prohibidas, porque la señal de precio que crean es fabricada y no producto de la oferta y la demanda reales. Las operaciones como principal sin riesgo, las posturas estabilizadoras y la interposición son conceptos distintos, y la estabilización solo la permite el gerente del sindicato dentro de límites estrictos durante una distribución.

   Ref. QB-AJP9R9Fuente: Securities Exchange Act of 1934, Section 9(a)Reportar un problema con esta pregunta

8. 8. Un representante se entera de que su firma está por ejecutar una orden de compra en bloque de gran tamaño para un cliente institucional, información que aún no es pública. Antes de que el bloque se ejecute, compra opciones de compra sobre esa acción para su cuenta personal. Esta conducta es:

   • A.Permitida, porque una opción no es la acción subyacente
   • B.Permitida, si informa después la operación a cumplimiento
   • C.Permitida, siempre que la orden en bloque no fuera solicitada
   • D.Front running prohibido: la prohibición también cubre opciones✓ Respuesta

   El front running consiste en operar en beneficio propio o de la firma mientras se posee información material y no pública sobre una transacción en bloque inminente que probablemente mueva el precio. La prohibición cubre deliberadamente las opciones, los convertibles y otros derivados del valor en cuestión, de modo que cambiar de instrumento no subsana la infracción, ni tampoco lo hace informarlo después. La información de la orden pertenece al cliente, y anticiparse a ella incumple ese deber.

   Ref. QB-S2H469Fuente: FINRA Rule 5270 (Front Running of Block Transactions)Reportar un problema con esta pregunta

9. 9. Un abogado que trabaja en una fusión aún no anunciada se lo cuenta a su cuñado, y este compra acciones de la empresa objetivo antes del anuncio. El abogado no es directivo, consejero ni accionista de ninguna de las dos empresas. Conforme a la ley federal sobre uso de información privilegiada:

   • A.Solo el cuñado responde, porque solo él operó
   • B.Ambos pueden responder bajo la teoría de apropiación indebida✓ Respuesta
   • C.Solo hay responsabilidad si al abogado le pagaron en efectivo
   • D.Ninguno responde; el abogado no tenía ningún deber ante los accionistas

   La responsabilidad por uso de información privilegiada no exige ser un insider clásico de la emisora. Bajo la teoría de la apropiación indebida, quien toma información confidencial que le fue confiada y la usa o transmite incumpliendo un deber frente a su fuente —aquí el despacho y su cliente— infringe las disposiciones antifraude. Quien filtra responde por las operaciones del receptor, y el receptor responde cuando sabía o debía saber que la información provenía de un incumplimiento; no hace falta un pago en efectivo, pues regalar el dato a un familiar aporta el beneficio personal requerido.

   Ref. QB-9JBXJ8Fuente: SEC Rule 10b-5; misappropriation theory, United States v. O'HaganReportar un problema con esta pregunta

10. 10. Un colega del área de banca de inversión le comenta a un representante minorista que un cliente corporativo anunciará una adquisición la próxima semana. ¿Qué debe hacer el representante?

    • A.Esperar 24 horas y luego comprar la acción para su cuenta
    • B.Recomendar la acción, pues el dato no vino de la emisora
    • C.Recomendar la acción solo a sus clientes mayores y más sofisticados
    • D.Informar a cumplimiento y no operar ni recomendar la acción✓ Respuesta

    La ley exige que los intermediarios mantengan y hagan cumplir políticas escritas razonablemente diseñadas para impedir el uso indebido de información material no pública; las barreras de información y las listas de vigilancia y restringidas existen justamente para que esa información no cruce de banca de inversión al área de ventas. El representante que aun así la recibe debe escalarla a cumplimiento y abstenerse por completo: el deber va unido a la información, de modo que trasladarla al cliente como recomendación ya constituye una filtración, y esperar un plazo fijo no vuelve pública la información.

    Ref. QB-3JC4Q2Fuente: Securities Exchange Act of 1934, Section 15(g); FINRA Rule 3110Reportar un problema con esta pregunta

11. 11. El intermediario-agente de un cliente quiebra y entra en liquidación. ¿Cuál afirmación describe mejor la protección de SIPC?

    • A.Asegura el capital del cliente contra cualquier caída de valor
    • B.Es una agencia federal con la plena fe y crédito de EE. UU.
    • C.Cubre todos los activos en la firma, incluidos futuros de materias primas
    • D.Repone valores y efectivo faltantes, pero no las pérdidas de mercado✓ Respuesta

    SIPC atiende el riesgo de custodia, no el de mercado: interviene cuando un intermediario miembro quiebra y faltan valores o efectivo de clientes, restituyendo las posiciones hasta los límites legales. Es una corporación de membresía sin fines de lucro creada por el Congreso, no una agencia gubernamental, y no cuenta con garantía federal. Las pérdidas por la simple caída del precio de un valor y las posiciones en futuros sobre materias primas quedan fuera de su protección.

    Ref. QB-K2J9A3Fuente: Securities Investor Protection Act of 1970Reportar un problema con esta pregunta

12. 12. Conforme a la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, una sociedad de inversión de gestión de capital variable registrada que quiera cambiar su objetivo de inversión declarado debe:

    • A.Obtener la aprobación previa por escrito de la SEC al nuevo objetivo
    • B.Notificar a los accionistas por suplemento del prospecto 30 días antes
    • C.Obtener la aprobación de la mayoría de los consejeros independientes
    • D.Obtener la aprobación de la mayoría de sus valores con derecho a voto✓ Respuesta

    El objetivo de inversión declarado de un fondo es una política fundamental en la que los accionistas confiaron al invertir, por lo que la ley les reserva la decisión: solo puede modificarse por voto de la mayoría de los valores con derecho a voto en circulación. Los consejeros, incluidos los independientes, aprueban contratos de asesoría y planes de distribución, pero no pueden reescribir por sí solos una política fundamental, y la SEC no aprueba ni avala los méritos del objetivo de un fondo.

    Ref. QB-6BYDJUFuente: Investment Company Act of 1940, Section 13(a)Reportar un problema con esta pregunta

13. 13. Un representante ejerce control de hecho sobre la cuenta de un cliente jubilado cuyo objetivo declarado es la generación de ingresos. En un año la cuenta rota muchas veces, generando comisiones equivalentes a una porción elevada del patrimonio promedio de la cuenta, y las posiciones se mantienen solo unos días. La infracción más probable es:

    • A.Ninguna infracción; cada operación era idónea por separado
    • B.Incumplimiento de la obligación de idoneidad de base razonable
    • C.Una violación de la política del 5% sobre márgenes y comisiones
    • D.Incumplimiento de la obligación de idoneidad cuantitativa✓ Respuesta

    La idoneidad cuantitativa examina si el conjunto de operaciones recomendadas resulta excesivo e inadecuado dado el perfil de inversión del cliente; FINRA eliminó de la obligación el antiguo elemento de control, aunque el control de hecho como el de este caso sigue siendo el supuesto clásico. La tasa de rotación, la relación costo/patrimonio y la entrada y salida repetida son las medidas habituales. Operaciones que aisladamente parecen defendibles pueden ser excesivas en conjunto. La idoneidad de base razonable se refiere a si un producto es idóneo para algún inversionista, y la política del 5% es una guía sobre el tamaño de márgenes y comisiones, no sobre la frecuencia de negociación.

    Ref. QB-J27X42Fuente: FINRA Rule 2111 (Suitability), quantitative suitability componentReportar un problema con esta pregunta

14. 14. Un representante compara dos productos para un cliente minorista. Ambos se ajustan al objetivo del cliente: uno tiene un costo total menor, mientras que las características del otro encajan mejor con las necesidades de liquidez y el horizonte temporal declarados. Bajo la Obligación de Diligencia de la Regulación de Mejor Interés (Reg BI), ¿cómo debe tratarse el costo?

    • A.El costo siempre debe considerarse, pero nunca es decisivo por sí solo✓ Respuesta
    • B.La Obligación de Diligencia aplica solo a clientes institucionales
    • C.No hace falta ponderar el costo si se le revela al cliente
    • D.El representante debe recomendar el producto de menor costo

    La Regulación de Mejor Interés se aplica a las recomendaciones a clientes minoristas, y su Obligación de Diligencia exige una base razonable para creer que la recomendación conviene al mejor interés de ese cliente, sin anteponer el interés de la firma. El costo es expresamente un factor que siempre debe considerarse, pero la norma es igual de explícita en que no es el único factor relevante ni resulta automáticamente decisivo: las necesidades de liquidez, el horizonte temporal, la tolerancia al riesgo y las características del producto se ponderan junto con él, de modo que el producto más barato no es necesariamente la recomendación correcta.

    Ref. QB-5J3S25Fuente: SEC Regulation Best Interest, Exchange Act Rule 15l-1 (Care Obligation)Reportar un problema con esta pregunta

15. 15. Un intermediario organiza un concurso de ventas que premia con un bono a los representantes que más vendan de un producto propio específico durante un solo trimestre. Bajo la Obligación de Conflictos de Interés de la Regulación de Mejor Interés, la firma debe:

    • A.Eliminar el concurso en lugar de solo divulgarlo✓ Respuesta
    • B.Divulgar el concurso en el resumen de relación y continuarlo
    • C.No hacer nada, pues Reg BI cubre solo cuentas institucionales
    • D.Obtener el consentimiento escrito de los clientes y continuar

    La mayoría de los conflictos bajo la Regulación de Mejor Interés pueden gestionarse mediante divulgación o mitigación, pero la norma señala una categoría para su eliminación total: concursos de ventas, cuotas, bonos y compensación no monetaria vinculados a la venta de valores específicos o tipos específicos de valores dentro de un período limitado. Estos crean un incentivo directo a anteponer los ingresos de la firma al interés del cliente, y el resumen de relación es un documento de divulgación que no subsana ese conflicto.

    Ref. QB-N29XM5Fuente: SEC Regulation Best Interest, Exchange Act Rule 15l-1 (Conflict of Interest Obligation)Reportar un problema con esta pregunta

16. 16. Una firma prepara un material que describe un fondo mutuo y planea enviarlo a 400 inversionistas minoristas durante el próximo mes. Antes de usarlo, la firma debe:

    • A.Presentarlo ante la SEC y esperar su aprobación antes de usarlo
    • B.No hacer nada, pues lo enviado a individuos es correspondencia
    • C.Que un principal registrado lo apruebe por escrito antes del uso✓ Respuesta
    • D.Obtener aprobación del principal solo si muestra rendimientos

    Una comunicación distribuida o puesta a disposición de más de 25 inversionistas minoristas dentro de cualquier período de 30 días calendario es una comunicación minorista; 25 o menos es correspondencia. Las comunicaciones minoristas deben ser aprobadas por escrito por un principal registrado debidamente calificado antes del primer uso, salvo excepciones acotadas, y la firma debe conservar el material junto con el nombre de quien lo aprobó y las fechas de aprobación y uso. Los reguladores revisan las comunicaciones y pueden exigir cambios, pero nunca las aprueban previamente ni las avalan, y el requisito de aprobación no depende de que incluya datos de rendimiento.

    Ref. QB-4JQEV3Fuente: FINRA Rule 2210 (Communications with the Public)Reportar un problema con esta pregunta

17. 17. Un representante acepta captar dinero para la oferta de una sociedad limitada inmobiliaria de un amigo, al margen de su firma empleadora, y recibirá una comisión por intermediación. Antes de participar, debe:

    • A.Dar aviso previo por escrito y obtener la aprobación escrita de la firma✓ Respuesta
    • B.No hacer nada, pues las participaciones no las vende su firma
    • C.Notificar a la firma por escrito una vez completada la primera venta
    • D.Revelarlo solo como actividad externa en el Formulario U4

    Participar en una operación con valores fuera del curso regular del empleo es una transacción privada de valores —vender por fuera— y exige aviso previo por escrito a la firma. Cuando el representante vaya a recibir compensación, la firma debe aprobarla o rechazarla por escrito, y si la aprueba debe registrar la operación en sus propios libros y supervisarla como si fuera propia. El aviso de actividad comercial externa es una obligación distinta y no satisface este requisito, y el hecho de que la oferta no pase por la firma es precisamente la razón de ser de la norma.

    Ref. QB-M2WKF4Fuente: FINRA Rule 3280 (Private Securities Transactions); FINRA Rule 3270 (Outside Business Activities)Reportar un problema con esta pregunta

18. 18. ¿Cuál de las siguientes conductas está permitida?

    • A.Pedir prestado, solo de palabra, a un cliente no familiar ni prestamista
    • B.Compartir una cuenta conjunta con aprobación de la firma, según su aportación✓ Respuesta
    • C.Garantizar al cliente contra pérdidas, si la garantía consta por escrito
    • D.Reembolsar de su bolsillo la pérdida del cliente sin avisar a la firma

    Compartir en la cuenta de un cliente solo se permite con autorización previa por escrito de la firma y en proporción directa a la aportación económica del propio representante, de modo que no puede quedarse con una parte desproporcionada de las ganancias. Garantizar al cliente contra pérdidas está terminantemente prohibido porque tergiversa el riesgo de invertir; tomar prestado de un cliente solo se admite en relaciones específicas enumeradas y bajo los procedimientos y la aprobación escrita de la firma; y saldar una queja del propio bolsillo la oculta de los sistemas de supervisión y reporte de la firma.

    Ref. QB-3BWD2RFuente: FINRA Rule 2150 (Improper Use of Customers' Securities or Funds; Sharing in Accounts); FINRA Rule 3240 (Borrowing From or Lending to Customers)Reportar un problema con esta pregunta

19. 19. Un profesional de finanzas municipales de un intermediario aporta $500 a la campaña de un alcalde que designa a los funcionarios que adjudican el negocio de bonos municipales. El profesional no tiene derecho a votar por ese alcalde y la aportación excede el monto mínimo permitido por la norma. Conforme a las reglas de la MSRB, la consecuencia es:

    • A.Prohibición permanente de colocar valores municipales de ese estado
    • B.Una prohibición solo al individuo, sin afectar al intermediario
    • C.Prohibición de dos años de negocio municipal negociado con ese emisor✓ Respuesta
    • D.Ninguna consecuencia si la aportación se revela en una presentación

    La regla de pago por acceso atribuye la aportación al intermediario, no solo al individuo, y activa una prohibición de dos años para el negocio de valores municipales negociado con ese emisor. La excepción de minimis existe únicamente para una aportación modesta a un funcionario por el que el profesional tenga derecho a votar, lo que no ocurre aquí. El negocio adjudicado por licitación competitiva no queda alcanzado, porque una adjudicación por sobre cerrado no puede verse influida por la aportación, y revelarla en la presentación trimestral la documenta pero no levanta la prohibición.

    Ref. QB-KT3KMRFuente: MSRB Rule G-37Reportar un problema con esta pregunta

20. 20. ¿Cuál afirmación sobre la Junta de Reglamentación de Valores Municipales (MSRB) es correcta?

    • A.Las reglas de la MSRB prohíben dar algo de valor al personal de otra firma
    • B.La MSRB dicta reglas, pero no inspecciona ni sanciona a los intermediarios✓ Respuesta
    • C.La MSRB puede multar, suspender o expulsar al intermediario infractor
    • D.Las reglas de la MSRB obligan a los emisores a presentar estados auditados

    La MSRB es únicamente un órgano normativo. Sus reglas obligan a los intermediarios de valores municipales y a los asesores municipales, pero las inspecciones y las acciones disciplinarias las realizan FINRA respecto de los intermediarios, la SEC y los reguladores bancarios federales para los bancos. La MSRB tampoco tiene autoridad directa sobre los emisores, razón por la cual la divulgación continua se les impone indirectamente a través de los colocadores. Y la regla de obsequios no los prohíbe de plano: se permiten los regalos ocasionales y el entretenimiento comercial habitual, sujetos al límite anual que la propia regla fija.

    Ref. QB-27M77CFuente: Securities Exchange Act of 1934, Section 15B; MSRB Rule G-20Reportar un problema con esta pregunta

21. 21. Al abrir una cuenta nueva para una persona física, el programa de identificación del cliente de la firma exige como mínimo:

    • A.Obtener nombre, empleador, patrimonio neto y la última declaración fiscal
    • B.Obtener solo el nombre y domicilio del cliente antes de la primera operación
    • C.Obtener una identificación con foto, único método de verificación permitido
    • D.Obtener nombre, fecha de nacimiento, domicilio físico y número fiscal✓ Respuesta

    Un programa de identificación del cliente debe recabar cuatro datos de una persona física —nombre, fecha de nacimiento, domicilio físico particular o comercial y número de identificación fiscal— porque un apartado postal por sí solo no aporta una ubicación verificable. La identidad debe verificarse en un plazo razonable antes o después de abrir la cuenta, y la firma puede emplear métodos documentales, no documentales (como consultas a bases de datos) o ambos. El patrimonio neto, los objetivos y los datos laborales son información de idoneidad y de conocimiento del cliente: cumplen otra función y no sustituyen los datos de identificación.

    Ref. QB-HPE2MBFuente: USA PATRIOT Act Section 326; 31 CFR Chapter X customer identification program rulesReportar un problema con esta pregunta

22. 22. Un cliente realiza una serie de depósitos en efectivo en días consecutivos, cada uno justo por debajo del monto que activaría un reporte de transacción en efectivo. El representante debe:

    • A.Presentar él mismo el reporte de actividad sospechosa y dar copia al cliente
    • B.Escalar al oficial de cumplimiento AML y no avisar al cliente✓ Respuesta
    • C.No actuar, pues cada depósito está bajo el umbral de reporte
    • D.Sugerir al cliente juntar los depósitos en uno solo

    Fraccionar deliberadamente operaciones en efectivo en montos menores para mantenerse bajo un umbral de reporte constituye estructuración, delito federal en sí mismo, y lo sospechoso es el patrón, no el importe de un depósito aislado. Toda firma miembro debe mantener un programa antilavado, y los reportes de actividad sospechosa los presenta la firma a través de su oficial de cumplimiento designado, no el representante por su cuenta. Está prohibido avisar al cliente que se evalúa o se ha presentado un reporte, porque frustraría la investigación, y ayudarle a reorganizar los depósitos convertiría al representante en partícipe.

    Ref. QB-Z69VZAFuente: Bank Secrecy Act; USA PATRIOT Act; FINRA Rule 3310 (Anti-Money Laundering Compliance Program)Reportar un problema con esta pregunta

Preguntas de práctica basadas en el temario del examen FINRA Series 7 y en leyes federales de valores y reglas de FINRA, MSRB y SEC citadas por su nombre. No afiliado ni respaldado por FINRA, y no constituye asesoramiento de inversión. Las cantidades que se reajustan periódicamente —tasas, tarifas, límites de aportación e importes de sanciones— se mantienen deliberadamente fuera de las respuestas; cuando un cálculo necesita una de esas cifras, la pregunta la proporciona. Confirma los requisitos vigentes con FINRA y con tu firma antes de examinarte. Sobre el examen Series 7 (FINRA) →